【福匯市場觀點】金價再破歷史新高$3010，美元跌至5個月低點，美股指連續第二日反彈

經濟數據及外匯市場：

多項數據削弱市場對美國經濟信心，2月零售銷售環比僅增0.2%，遠低於預期的0.6%

前值大幅下修，儘管但剔除汽車和汽油後的數據好於預期，市場仍擔憂消費者支出放緩。

 

紐約聯儲製造業PMI大幅不及預期，新訂單下滑，而支付價格上升，顯示製造業承壓且通脹壓力仍存。

同時，美國住房營建商信心降至七個月低點。美國跳槽率接近四年新低，就業市場顯現放緩信號。

此外，紐約聯儲調查表明，消費者貸款被拒風險上升。美國財政部長上周日警告無法保證避免衰退。經合組織下調今明兩年全球經濟增長預期。

 

白宮重申4月2日關稅計劃生效，但美貿易代表尋求「有序」推行，減少不確定性

特朗普政府可能改變最近先公布打算實行關稅計劃再反復推遲或加碼的一通「亂拳」做法，征詢美國業界意見後再公布行動，推動美股漲幅擴大。

 

特朗普的關稅言論暫時消停，市場緊盯全球央行會議。美聯儲周三預計維持利率不變，鮑威爾講話至關重要，他今年多次強調不急於降息。

 

美聯儲決策前夕美債市場呈現兩極分化，短債承壓，長債走強，美債收益率曲線進一步倒挂

美國10年期基準國債收益率跌0.78個基點，報4.3043%。兩年期美債收益率漲3.76個基點，報4.0546%。

歐市尾盤，德國10年期國債收益率跌5.7個基點。兩年期德債收益率漲0.4個基點。

福匯提供債權類產品CFD，交易代碼：2年美國國庫票據2USNote，5年美國國庫票據5USNote，10年美國國庫票據10USNote，長期歐元債券Bund，德國中期債券Bobl，德國短期債券Schatz

特朗普貿易保護主義陰云持續，美元跌至五個月低點，G10貨幣多數走強，澳元和紐元領跑。

英鎊兌美元漲0.44%。美元兌瑞郎跌0.49%。澳元兌美元漲0.96%，紐元兌美元漲1.29%，美元兌加元跌0.53%。

 

受風險情緒改善拖累，日圓是G10中唯一對美元走弱的貨幣。美元兌日圓漲0.36%，報149.18日圓。

日本央行預計維持利率0.50%不變，若暗示加息，或推高日圓。

 

德國債務改革投票前，歐元走強接近五個月高點。歐元兌美元漲0.40%、報1.0923。

市場關注周二德國聯邦議院對德國改革方案的投票結果，歐洲央行下月降息25個基點概率為58%。

 

離岸人民幣（福匯交易代碼CNH）接近四個月新高，報7.2271元，連續第二個交易日走高

 

 

 

金屬&大宗商品市場：

特朗普引爆貿易擔憂，現貨黃金漲約0.6%，報3001美元/盎司。逼近歷史最高位

瑞銀上調黃金目標價至每盎司3200美元。

民生證券認為，美國一季度經濟雖不會如GDPNow模型預測般大幅衰退，但放緩趨勢已難以避免。

回顧歷史，美國在1974-1975年和1979-1982年的兩次典型「滯脹」時期，黃金表現穩健，尤其在滯脹初期表現強勁。因此，黃金可能是當前經濟環境下的理想資產配置選擇。

 

特朗普稱，從現在開始，胡塞武裝開出的每一槍都將算在伊朗的武器和領導人頭上，伊朗將被追責並承受「可怕的」後果。

上周六美軍對胡塞武裝發動大規模襲擊，特朗普警告伊朗必須立即停止對胡塞武裝的支持。美國官員稱，這是特朗普第二個任期開始後最重要的軍事行動，也是為了向伊朗發出警告信號。

原油漲幅擴大。布油收漲約0.7%：

美WTI原油USOIL漲幅超過0.59%，報67.58美元/桶。

英布倫特原油UKOIL漲幅0.69%，報71.07美元/桶。

 

美國天然氣期貨（福匯交易代碼NGAS）收跌超2.09%，報4.01美元/百萬英熱單位。

 

 

COMEX銅期貨（福匯交易代碼COPPER）漲1.69%，報4.97美元/磅。

 

倫敦工業金屬漲跌不一：鋁收漲6美元。鋅收跌14美元。鉛收漲14美元。鎳收跌40美元。

美國的關稅政策間接導致其他國家將廉價鋁產品轉向歐盟市場，而歐盟擔心這種「貿易轉移」會衝擊本地產業。有報道稱，歐盟計劃調查鋁市場來應對這一風險。

福匯現已推出相關金屬現貨交易產品，僅限TS2賬戶交易。交易代碼︰鋁現貨AlumSpot，鉛現貨LeadSpot，鎳現NickelSpot，鋅現貨ZincSpot

 

 

 

美國及全球股市：

美股盤初，投資者正試圖從上月的大幅拋售中恢復，搶購被低估的科技股，科技七巨頭和芯片股盤初多數走高。

然而，盤中科技股曾一度沖高回落，但最終風險情緒改善推動美股反彈，房地產和能源板塊領跑。

 

美股三大指數普漲。

標普500指數收漲0.65%。道指收漲0.85%。納指100收漲0.55%。羅素2000收漲1.19%。

 

大摩分析師Wilson認為，標普上周漲至5500點支撐位，開啟了「可交易反彈」，但並非可持續牛市。

盈利修正是影響市場走勢的關鍵因素，除非「特朗普2.0」議程開始提供增長動力（減稅、放鬆監管、減少市場擠出效應），或美聯儲再度降息，否則美股走勢不太可能反轉。

 

「科技七姐妹」多數跌

特斯拉（福匯交易代碼TSLA.US）收跌4.83%，亞馬遜（福匯交易代碼AMZN.US）跌1.12%，谷歌（福匯交易代碼GOOG.US）跌0.73%

Meta Platforms（福匯交易代碼META.US）跌0.44%，微軟（福匯交易代碼MSFT.US）則漲0.04%，蘋果（福匯交易代碼APPL.US）漲0.24%。

 

英偉達（福匯交易代碼NVDA.US）跌1.76%，郭明$稱，B300發布為英偉達GTC 2025重點，預計第三季度量產。

 

中概股普漲。百度（福匯交易代碼BIDU.US）漲超9%，阿里（福匯交易代碼BABA.US）漲4.6%

 

美國鋼鐵（福匯交易代碼X.US）漲2.85%，美國司法部擬延長美國鋼鐵和新日鐵對美國外國投資委員會訴訟的最後期限。

 

伯克希爾哈撒韋B類股（福匯交易代碼BRKB.US）漲1.63%連續第二日創收盤新高。伯克希爾「如約」增持日本五大商社，平均持股比例接近10%。

福匯提供日本股指CFD（JPN225）以及多支日本個股CFD產品，包括五大商社中的：

三菱商事Mitsubishi（交易代碼8058.JP）、三井物產Mitsui（交易代碼8031.JP）、住友商事Sumitomo（交易代碼8053.JP），丸紅Marubeni（交易代碼8002.JP）、伊藤忠商事Itochu

今年巴菲特股東信提到，伯克希爾持有的240億美元日本資產中，大部分都是通過固定成本、日圓計價的債務進行融資。公司為此支付了1.35億美元的利息，而所得股息為8.12億美元。這詳相當於空手套利6.77億美元。

 

德國債務改革投票前，歐股收高。除化工板塊外，所有行業均漲

改革"債務剎車規則"，這一涉及德國憲法修改的提案需要獲得德國聯邦議會三分之二議員的支持。德國聯邦議會預計將於周二對債務改革進行投票。

德國股指（福匯交易代碼GER30）收漲0.62%。

法國股指（福匯交易代碼FRA40）收漲0.58%。

英國股指（福匯交易代碼UK100）收漲0.56%。

 

 

【今日重要數據】

☆ 18:00，德國3月ZEW經濟景氣指數、歐元區3月ZEW經濟景氣指數、歐元區1月季調後貿易帳

 

☆ 20:30，加拿大2月CPI數據、美國2月新屋開工總數年化、美國2月營建許可總數、美國2月進口物價指數月率

 

☆ 21:15，美國2月工業產出月率

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